삼바 기업가치 상승할 것으로 기대???

유안타증권은 31일 삼성바이오로직스(이하 ‘삼바’)에 대해 바이오의약품 위탁생산(CMO) 주문이 지속적으로 일어나고 있다면서 투자의견 ‘매수’, 목표주가 36만원을 신규 제시했답니다. 더구나 “삼바의 바이오시밀러 연구개발을 담당하고 있는 자회사 삼성바이오에피스(이하 ‘삼바에’)가 최근 일본 다케다제약과 바이오신약 공동개발 계약을 체결”했기 때문에 “기업가치가 상승할 것으로 판단된다”고 덧붙였군요.
출처  http://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2017/08/31/2017083100548.html

그런데 말입니다. 삼바 2015년 사업보고서에 따르면, 당기 중 ‘삼바에’에 대한 지배력을 상실하여 당기말 현재 ‘삼바’는 종속기업투자주식을 보유하고 있지 않으며, 연결대상 종속기업에서 제외했습니다. 연결대상 종속기업에서 제외된 ‘삼바에’가 다케다와 신약을 개발하든 말든 그런 게 ‘삼바’ 기업가치와 무슨 상관이 있나요? 어차피 ‘삼바에’는 연결대상도 아닌데!

유안타증권 애널은 ‘삼바에’가 연결대상 종속기업인지 아닌지 파악조차 못 한 상태에서 ‘삼바’ 분석을 했다는 것인데, 이따위 보고서가 무슨 가치가 있을까요? 저는 정말 모르겠네요.